Portfolio ETF per il 2021

Come già accennato in altri post, gli strumenti chiave per raggiungere l'indipendenza finanziaria sono il risparmio e l'investimento.

Gli step sono molto semplici: 

1. massimizzare le proprie entrate, 

2. minimizzare le proprie spese, 

3. investire la differenza 

Per il punto 3, in un precedente post avevamo visto che è possibile strutturare il portafoglio in panieri a diverso rischio, mentre in un altro post  avevamo visto che per un investitore medio è possibile utilizzare gli ETF in modo da costruirsi un portafoglio sufficientemente economico, semplice e diversificato. 

In questo post vorrei presentare la mia sezione del portafoglio, parte del "paniere crescita", dedicata agli ETF, e come pianifico di investire nel 2021.

Per iniziare, partiamo dal mio portafoglio ETF attuale, che per via delle scelte fatte in passato, è piuttosto misto, anche se ho iniziato un processo di semplificazione proprio verso la fine del 2020:

Portafoglio attuale

E' molto differenziato, ma presenta 4 grossi contribuenti, in due toni di verde, in marrone e in giallo: questi sono 

- ISHARES SUSTAINABLE MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF

- VANGUARD FTSE ALL-WORLD ETF

- VANGUARD S&P 500 UCITS ETF

- VANGUARD FTSE DEVELOPED WORLD UCITS

 a cui si aggiungono altri prodotti in minori quantità, per ottenere una sovraesposizione su specifici mercati, rispetto all'indice di riferimento. In particolare si può notare un 4,5% in oro e un 5% sulla Cina, in aggiunta ai titoli cinesi già presenti sull'indice degli emerging markets.

Esposizione geografica:

China, Developed Markets, Emerging Sustainable Markets, Europe, Switzerland, USA, secondo il grafico sotto

Dimensione società: 

Principalmente di tutte le dimensioni, con una sovraesposizione sulle grandi e su quelle sostenibili

Il criterio che ho scelto per selezionare le percentuali di ciascun prodotto in questo portafoglio è stato minimizzare i costi, pur cercando di massimizzare il profitto medio annuo prevedibile, calcolato sulla base dei dati storici di ciascun prodotto, per almeno 5 anni.

Con questo portafoglio, eseguendo investimenti a cadenza mensile, ho realizzato un 12% di rendimento sul totale investito in due anni (senza perciò considerare che i primi depositi hanno avuto due anni di tempo per maturare, mentre gli ultimi non hanno avuto che pochi giorni).

Questo portafoglio ha il vantaggio di essere ben differenziato, performante ed economico, infatti mi sta dando risultati migliori del portafoglio che sto sperimentando con un roboadvisor, pari al 5,33% calcolato con lo stesso criterio sopra. 

Tuttavia questo mix di ETF è molto complesso da mantenere, e rinunciando ad un po' di differenziazione, si possono ottenere risultati non troppo dissimili riducendo il numero di prodotti su cui investire.

Per questo motivo, già dalla fine del 2020 ho deciso di modificare il portafoglio a favore della semplicità. Tuttavia, sebbene io abbia venduto alcuni degli asset che avevo nel 2020 per ottenere questo scopo, durante il 2021 non procederò ad alcuna vendita, se non necessario; ma concentrerò gli acquisti principalmente in 2 dei prodotti sopra:

- VANGUARD FTSE ALL-WORLD ETF (allocazione target: 35%)  

- VANGUARD S&P 500 UCITS ETF  (allocazione target: 40%)

che hanno il vantaggio di avere un costo totale contenuto (0,22% e 0,07%, rispettivamente), ed un guadagno medio annuo del 13.88% e del 22,63% rispettivamente.  Conto comunque di mantenermi sovraesposto sulla Cina, quindi non escludo qualche acquisto in questo senso durante l'anno.

Il mio portafoglio target sarà quindi il seguente:

e a meno di grosse opportunità nel 2021, prevedo di mantenere questa allocazione.

A questa allocazione si aggiunge quella automatizzata del roboadvisor, che comprende una piccola parte di Bond, di REITS,risorse naturali diverse da oro e di Cash (motivo per cui performa meno del precedente portafoglio). 

Da notare che, a dispetto dell'elevato rischio del portafoglio con roboadvisor, la  sensibilità al crollo dei mercati di aprile scorso è stata modesta, se paragonata all'indice MSCI World:

D'altra parte, in tempi incerti non si è mai sufficientemente prudenti, e anche se a scapito di buoni guadagni, questo secondo portafoglio fa sperare in una maggior resilienza se si dovessero presentare altri crolli di borsa a seguito delle prossime ondate della pandemia.

E voi? che tipo di paniere preferite, e perché?

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